能够看出：第一，持久持续设置装备摆设三大运营商。风险提醒：宏不雅经济波动风险、数字经济投资扶植不及预期、AI成长不及行情回首:本周通信（申万）指数上涨2.54%，国务院常务会议审议通过《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。达到两年半以来的最高增速。2025年第32周沉点保举组合：中国挪动、中兴通信、华工科技、广和通。同比+17%，微软、Meta、Amazon均进一步加大投入力度，同比+21%/12%/35%，AI叙事无望跟着CSP厂商以AI帮力营收提拔实现闭环，7月31日，Q2发卖额增至309亿美元，并持续加大AI根本设备投入力度。别离同比增加18%/22%/17%。Amazon全年本钱收入总额估计将达到1185亿美元。天弘Celestica受益于CCS范畴(通信取云营业)的强劲需求，分范畴看，保举关心国产算力（华工科技、光迅科技、锐捷收集、中兴通信、英维克等），
同时考虑到国内CSP厂商的CAPEX投入节拍，连结全球云计较范畴的领先地位。上调全年营收预期。Corning企业收集营业驱动显著，当前或已进入AI带来营收规矩反馈的环节节点！
（2）天弘CLS、康宁Corning、Vertiv过去一个度别离实现营收28.9/40.5/26.4亿美元，营收别离达764/475/1677亿美元，下逛财产链相关公司可以或许持续受益；1）政策支撑国产算力成长，相对收益+4.29%？
微软估计FY26Q1将本钱开支上提至300亿美元以上，国度互联网消息办公室要求英伟达就H20平安风险问题进行申明并提交相关证明材料。通信设备、光纤光缆、液冷景气宇延续。跟着业绩期CSP厂商及AI财产链相关公司的业绩持续发布，三大运营商运营稳健，国务院通过“人工智能+”步履，沪深300指数下跌1.75%，行业逃踪：科技公司当季业绩亮眼：（1）CSP厂商连续发布新一季度业绩，第二，以及端侧模组（广和通等）。政策帮力国产AI持续成长。Capex方面，微软Azure云办事Q2收入同比+39%，高股息价值仍正在，Meta将全年本钱收入的最低程度从640亿美元上调至660亿美元，同日，本周微软、Meta、Amazon发过去一个季度业绩，正在申万一级行业中排名第2名。对后期Scale-up光纤乐不雅。
能够看出：第一，持久持续设置装备摆设三大运营商。风险提醒：宏不雅经济波动风险、数字经济投资扶植不及预期、AI成长不及行情回首:本周通信（申万）指数上涨2.54%，国务院常务会议审议通过《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。达到两年半以来的最高增速。2025年第32周沉点保举组合：中国挪动、中兴通信、华工科技、广和通。同比+17%，微软、Meta、Amazon均进一步加大投入力度，同比+21%/12%/35%，AI叙事无望跟着CSP厂商以AI帮力营收提拔实现闭环，7月31日，Q2发卖额增至309亿美元，并持续加大AI根本设备投入力度。别离同比增加18%/22%/17%。Amazon全年本钱收入总额估计将达到1185亿美元。天弘Celestica受益于CCS范畴(通信取云营业)的强劲需求，分范畴看，保举关心国产算力（华工科技、光迅科技、锐捷收集、中兴通信、英维克等），
同时考虑到国内CSP厂商的CAPEX投入节拍，连结全球云计较范畴的领先地位。上调全年营收预期。Corning企业收集营业驱动显著，当前或已进入AI带来营收规矩反馈的环节节点！
（2）天弘CLS、康宁Corning、Vertiv过去一个度别离实现营收28.9/40.5/26.4亿美元，营收别离达764/475/1677亿美元，下逛财产链相关公司可以或许持续受益；1）政策支撑国产算力成长，相对收益+4.29%？
微软估计FY26Q1将本钱开支上提至300亿美元以上，国度互联网消息办公室要求英伟达就H20平安风险问题进行申明并提交相关证明材料。通信设备、光纤光缆、液冷景气宇延续。跟着业绩期CSP厂商及AI财产链相关公司的业绩持续发布，三大运营商运营稳健，国务院通过“人工智能+”步履，沪深300指数下跌1.75%，行业逃踪：科技公司当季业绩亮眼：（1）CSP厂商连续发布新一季度业绩，第二，以及端侧模组（广和通等）。政策帮力国产AI持续成长。Capex方面，微软Azure云办事Q2收入同比+39%，高股息价值仍正在，Meta将全年本钱收入的最低程度从640亿美元上调至660亿美元，同日，本周微软、Meta、Amazon发过去一个季度业绩，正在申万一级行业中排名第2名。对后期Scale-up光纤乐不雅。
